최근 무섭게 급등락을 반복하고 있는 시장이 있는데요. 바로 중국 주식시장이죠. 중국 시장이 안 좋아지면 통상적으로 국내 증시에도 안 좋은 영향을 끼치곤 하는데요.
현재 중국 증시에는 큰 문제가 생겼습니다. 사실상 중국 기업이 미국 증시에 IPO 하는 것을 금지하는 것이나 다름없는 상황이 이어지고 있는데요. 중국이 기업들에게 취하는 조치가 너무 강해 이런 일이 발생한 것으로 보입니다.
이 글에서는 이 일로 인해서 피해를 입는 곳은 어디이며, 중국 기업에 투자되었던 자본들은 어디로 향하게 될 지 이야기하도록 하겠습니다.
📌 목차
1️⃣ 중국기업 사실상 미국 증시에 IPO 금지
2️⃣ 요동치는 MSCI 지수
3️⃣ 중국에 투자되었던 자본이 유출된다면 어디로 향할까?
>>> 중국기업 사실상 미국 증시에 IPO 금지
미국 증권거래위원회(SEC)가 중국 기업의 미국 증시 기업공개(IPO)와 기타 유가증권 판매에 대한 등록을 중단했다고 해요. 이는 로이터 통신 보도자료를 통해 얻은 정보인데요. 중국 정부가 국가 안보를 이유로 자국 기업을 강력 규제하는 일이 잦아지면서 리스크를 투자자에게 공개하는 새로운 지짐을 제정하려는 것으로 보여요.
보도자료에는 SEC가 중국발 리스크를 어떻게 공개해야 하는지 구체적 지침이 나오기 전까지 증권 발행 서류를 제출하지 말 것을 기업들에 요청했는데요. 즉, 중국 정부에서 중국 기업에게 어떠한 제재를 할지 미리 발표하라는 것인데, 이런 걸 알 수 있을 리가 없죠. 이 조치가 얼마나 지속될지는 정해지지 않았습니다.
이 소식은 중국 정부가 뉴욕증시에 상장한 차량공유업체 디디 추싱을 상대로 강력한 규제를 발표했을 때 나온 것인데요. 이는 사실상 중국 기업의 미국 증시 상장이 금지되었다고 볼 수 있습니다.
>>> 요동치는 MSCI 지수
중국 정부의 무분별한 규제로 인해 세계의 투자자들이 피해를 입고 있는데요. (디디 추싱 등 피해상황) 중국 정부가 국가 안보 등을 이유로 최근 몇 개월 동안 기술 기업을 시작으로 배달 기업과 교육 기업 등에게 강력한 규제를 하면서 글로벌 증시가 함께 요동치고 있습니다.
글로벌 IB인 골드만삭스는 MSCI 중국지수에 대한 투자 의견을 '시장 평균'으로 하향하기도 했는데요. MSCI 중국지수는 중국과 해외에 상장된 중국 기업 주식 700여 개로 구성되어 있습니다. 글로벌 증시에 투자를 하고 있는 손정의 회장도 디디 추싱에 대한 손해를 막기 위해 우버의 주식을 일부 매각하겠다는 소식이 들려왔습니다.
| 중국 정부의 규제 내용 | |
| 타오바오, 텐센트, 콰이서우 | 아동 소재 성정 콘텐츠 전파 혐의로 기업 책임자 예약면담 |
| 알리바바, 징둥 | 공정질서 위한 대형 전자상거래 플랫폼 단속 강화 |
| 신둥팡교육, 탈에듀케이션 | 사교육 금지 조치로 관련 기업 주가 폭락, 텐센트에 온라인 음악독점판권 포기명령 |
| 메이퇀, 어러머 | 인터넷 음식 배달 서비스 플랫폼 배달노동자 보호 강화 지침 공개 |
MSCI 중국지수는 110p ~ 100p 사이를 유지하고 있었는데요. 중국 정부의 규제로 인해 약 10% 이상 하락해 90p까지 하락한 뒤 반등을 했습니다. 지금은 어느정도 반등을 하긴 했지만 중국 시장은 신뢰를 잃었다고 해도 과언이 아닌데요.
참고로 한국의 몇몇 투자자들은 지금이 저점이라고 생각되어 매수를 이어가고 있다고 합니다.
>>> 중국에 투자되었던 자본이 유출된다면 어디로 향할까?
중국 MSCI 지수가 10%가 하락했다는 건 개별 종목으로는 엄청나게 큰 폭으로 하락했다는 것인데요. 아마 큰손들의 움직임을 시작으로 중국 시장 투자에 대한 부정적인 인식이 계속될 것으로 보입니다. 이러한 중국 시장으로 인해 피해를 입는 곳이 있고 긍정적인 곳이 있을 텐데요.
우선 중국 기업의 미국 증시 IPO를 돕는 골드만삭스나 JP모건같은 경우 IPO를 도울 때 얻는 수수료 등을 얻을 수 없어 이익이 줄어들 수 있습니다. 긍정적인 곳은 중국 외의 아시아 국가나 선진국들이 있을 것으로 보이는데요. 제 짧은 생각으로는 글로벌 IB 자금들이 중국에 투자하고 있는 자금들을 어느 정도 회수를 해 다른 곳의 비중을 키우는 행위를 할 것으로 예상됩니다.
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