👨💻 VIX 지수와 VKOSPI 공부하러가기!
시장의 변동성을 나타낸 지수, 금융위기때 이 지수는 요동친다!(+VKOSPI 지수, vix 지수)
최근 어지러울 정도로 주식시장이 달아오르는 가운데 이 과열이 언제 꺼질까를 불안해 하는 사람들이 많았습니다. 증시로 유입되는 양이 엄청났기에 코스피 지수는 1일 동안 약 170p가 움직였는
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극심한 조정장세에서도 이익을 보고 싶은 것이 투자자들의 마음인데요.
지난해 코스피 200 인버스 X2 상품의 거래액은 굉장히 많았습니다.
국내 증시의 변동성을 파악할 수 있는 지표로는 VKOSPI가 있는데요.
글 가장 위에 링크를 참고해주세요.
변동성 장세에서 자산을 헷지할 수 있는 수단으로 VIX ETF가 있는데요.
이번 포스팅에서 VIX지수와 VIXETF를 소개해드리겠습니다.
>>> VIX 지수란?
VIX 지수는 시카고옵션거래소(CBOE)에 상장된 S&P 500 지수 옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 지수입니다.
VIX 지수의 상승은 S&P 500 지수 옵션의 변동성 확대에 대한 기대가 높아졌음을 의미하고, 이에 따라 투자자들의 불안 심리가 커져 주가가 하락 추세에 접어들 수 있음을 의미하는데요.
실제로 S&P 500지수와 반대로 움직이는 양상을 보입니다.
2008년 글로벌 금융위기(리먼브라더스 사태), 2010년~2011년 유럽재정위기, 2011년 그리스 경제위기, 2015년 위안화 절하, 2016년 브렉시트 투표, 2020년 covid-19 등 증시에 충격이 있을 때 마다 큰 폭으로 S&P 500과 반대로 움직인 것을 볼 수 있습니다.
그렇다면 어떠한 기준으로 높고 낮음을 평가할 수 있을까요??
대게 많은 사람들은 지수 20p를 넘기면 위험한 것이고 20p보다 낮으면 안전한 것으로 판단하고 있습니다.
즉 VIX지수가 높으면, 주가는 더이상 떨어질곳없이 바닥이라 생각하시면 되고, VIX지수가 낮다라는것은 주가가 계속해서 오르기때문에 매수세가 증가하고있는 상황으로 이해할 수 있는데요.
항상 예외는 발생하니 맹신하지 않으시기바랍니다.
이제 빅스지수를 알았다면, 투자에 활용해보려고 하는데요.
주식시장에서 이벤트는 늘 일어나왔고, 앞으로도 일어날 예정이기에 투자자들은 항상 준비를 해야하는데요.
VIX 지수에 투자해서 헷지하는 방법을 알려드리려고 합니다.
>>> VIX 지수에 투자하는 방법 VIX ETF
증시에 공포와 탐욕의 정도를 알 수 있는 VIX지수에 투자한다면 위기가 다가왔을 때 자산 H(헷지)가 가능할 것이라고 생각하는 분들이 있는데요.
개인들에게 가장 가까운 투자처는 VIX ETF에 투자하는 것인데요.
크게 4가지가 존재합니다.
✔ ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (티커 : SVXY)
✔ iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (티커 : VXX)
✔ ProShares VIX Short-Term Futures ETF (티커 : VIXY)
✔ ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (티커 : UVXY)
이 중 VIXY와 UVXY를 소개해드리겠습니다.
>>> ProShares VIX Short-Term Futures ETF (티커 : VIXY)
ProShares Trust II-ProShares VIX 단기 선물 ETF는 ProShare Capital Management LLC에서 시작한 교환 거래 펀드입니다.
ProShares Trust II-ProShares VIX 단기 선물 ETF는 2011 년 1 월 3 일에 설립되었으며 미국에 소재하고 S&P 500 VIX 단기 선물 지수를 추종하는데요.
이 지수는 공개적으로 거래되는 선물 시장을 통해 시장 변동성에 대한 노출을 제공하고자하며 향후 30일 동안 S&P 500의 내재 변동성을 측정하도록 설계되었습니다.
그렇기때문에 VIX 지수와는 괴리율이 발생합니다.
벤치 마크 : S&P 500 VIX 단기 선물 TR USD
>>> ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (티커 : UVXY)
ProShares Trust II-ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF는 ProShare Capital Management LLC에서 시작한 교환 거래 펀드입니다.
ProFund Advisors LLC, ProShare Advisors LLC가 공동 관리하며 미국 공개 주식 시장에 투자합니다.
이 펀드는 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 일일 성과의 1.5배를 추적하려고합니다.
ProShares Trust II-ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF는 2011 년 10 월 3 일에 설립되었으며 미국에 소재합니다.
이 지수는 공개적으로 거래되는 선물 시장을 통해 시장 변동성에 대한 노출을 제공하고자하며 향후 30 일 동안 S&P 500의 내재 변동성을 측정하도록 설계되었습니다.
벤치 마크 : S&P 500 VIX 단기 선물 TR USD
>>> UVXY vs VIXY (+투자전략)
ProShares VIX Short-Term Futures ETF (티커 : VIXY)의 운용보수는 0.85%로 높은 편에 속하는데요.
ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETF (티커 : UVXY)는 1.5배의 수익률을 자랑하지만 운용보수가 1.65%로 VIXY보다 약 2배 높습니다.
다른 기술주 ETF들의 운용보수가 0.02 정도인 것을 생각하면 너무 높은 수준이죠.
두 자산 모두 VIX 지수를 직접 추종하는 것은 아니기때문에 어느정도 괴리율이 존재한다는 점을 유의해주세요.
헷지 수단 으로 효과적이라고 판단되는데요.
코로나 19 폭락 시 UVXY 약 800 % , VIXY / VXX 약 400 %의 수익률을 기록했고 이는 인버스 ETF (SQQQ) 보다 뛰어난 헷지 효과를 보여줬던 것으로 보입니다.
미국주식 TQQQ, SQQQ 장기투자해도 좋을까?
미국주식투자를 하는데 가장 좋은 방법은 ETF라고 생각되는데요. 저는 ETF 중에서도 QQQ나 SPYG를 많이 추천하고 있습니다. 그런데 최근 TQQQ와 SQQQ가 무엇이냐고 질문하는 사람들이 많아져서 포스팅
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투자 전략으로는 VIX 지수가 20 이하로 내려갔을 때 전체 자산의 5%~10%정도만 투자하는 것이 좋을 것 같은데요.
>>> VIXY, UVXY 투자가 꺼려지는 이유
위 사진을 보면 VIXY의 가격이 약 1만 달러가 넘었었는데요. 현재는 11달러에 그쳐있습니다.
이러한 현상이 왜 나타났는지 알고 계신가요??
바로 Split(분할), Reverse split(병합)때문인데요.
미국 증시에는 주가가 1달러 이하로 떨어진 후 30일이 지난다면 상장폐지가 되는 규정이 있습니다.
그렇기때문에 몇몇 기업과 지수를 추종하는 펀드들은 주식을 병합해서 주가를 올리는 행위를 하는데요.
결국 VIXY는 지금까지 총 3번의 병합을 거쳐왔고, 앞으로도 계속될 수도 있습니다.
그렇기에 굳이 VIXY에 투자를 하려고 한다면 VIX 지수가 가장 저점일 시기에 적은 금액만 담는 것을 추천하는 것인데요.
예시를 통해 자세히 설명해드리겠습니다.
👨💻 예시
200원(주가)*100주=20,000원 주가가 반토막 나면서 100원으로 하락했습니다.
이때 100원(주가)*100주=10,000원이었고 5주를 1주로 병합했습니다.
이때 500원(주가) *20주=10,000원이 되었고 주가가 다시 100원으로 하락하였습니다.
100원(주가)*20주=2,000원 5주를 1주로 병합했습니다.
500원(주가) *4=2,000원이 되었고 주가가 다시 100원으로 하락
100*4=400원 4주를1주로 병합
400*1=400원
이러한 방식으로 지금까지 VIXY의 가격은 떨어져 왔는데요.
이 부분은 좋게보면 상장폐지가 안되서 다행이라고 할 수 있지만 마냥 좋게 볼 수는 없는 부분입니다.
투자는 개인의 판단이니 신중히 선택하고 진행하시기바랍니다.
끝.
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