2차전지를 대표하는 상장 주식 중 하나인 에코프로비엠❗
TIGER KRX2차 전지K-뉴딜 ETF에는 4.15%의 비중을 차지하고 있는데요.
에코프로비엠은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설되었습니다.
증권신고서 제출일 현재 9개의 국내 계열회사가 있으며, 상장사는 1개사, 비상장사는 8개사인데요.
2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있습니다.
전기차의 대표주자인 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보 중인 대단한 기업이죠.
2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 13.9% 증가, 당기순이익은 7.8% 증가하였습니다.
과거에는 삼성SDI향 매출 비중이 95% 이상으로 압도적이었으나 2020년 2분기부터 가동된 CAM5 1만톤 NCM 라인의 SK이노베이션향 매출이 급증하였고
또한 EV 향 생산 물량 확대와 함께 CAM5 신공장 NCM 라인 가동률 정상화에 따른 고정비 부담 감소로 예상보다 큰 수익성 개선 효과가 발생하였습니다.
📣 에코프로비엠의 2021년 영업이익은 약 60% 증가할 전망
2021년 에코프로비엠의 매출액과 영업이익은 각각 1.2조원, 949억원으로 올 해 대비 각각 43%, 60% 증가할 것으로 예상되는데요.
CAM5 3만톤 캐파 중 1만톤이 올 하반기부터 본격 가동되었는데 내년에는 순차적으로 3만톤 전체가 가동을 시작할 것으로 전망됩니다.
📣 유럽이어 미국까지 고성장세 진입, 동사의 대규모 증설 추세 유지될 것
2018년 1.7만톤이던 에코프로비엠의 양극재 실가동 기준 생산능력은 2020년 만4만톤, 2021년 6만톤, 2022년 9만톤(에코프로이엠 포함)에 달할 것으로 전망되는데요.
CAM5 추가공장도 건물부터 건설하고 있어서 증설폭이 더 커질수 있습니다.
2020년 유럽의 전기차 판매는 전년대비 82%
급증할 것으로 추정됩니다.
그렇기에 에코프로비엠의 전기차 배터리 소재수요의 중심은 올 해까지는 유럽인데요.
내년부터는 미국시장이 재성장세로 전환될 양상입니다.
바이든 당선으로 전기차 연방보조금 20만대 상한 폐지와 연비규제 강화가 예상되기 때문인데 이와 같은 미국시장의 재성장세 진입은 에코프로비엠과 같은 대한민국 배터리 관련업체들에게 큰 호재입니다.
2019~2025년 중국을 제외한 전기차 시장의 연평균 성장율은 35%를 기록하고 있는데요.
관계사인 에코프로씨엔지의 배터리 리싸이클 공장이 2021년 2분기에 완공되면 연각 양극재 소재 약 1.2만톤을 낮은 가격에 조달할 수 있어서
에코프로비엠의 이익률과 가치평가 상승에 기여할 것으로 판단됩니다.
에코프로비엠은 기업 상장을 2019년 3월에 하고 12개월째 되는 2020년 2월에 주가가 상승하는 모습을 보여주었는데요.
당시 신종 코로나바이러스의 등장으로 3월에 다시 하락하는 양상을 보였지만 금방 다시 회복하는 모습을 보여주었습니다.
제 기준으로는 충분히 투자를 진행해도 괜찮을 것같다는 의견인데요.
주가가 고평가가 아니라고는 못하지만 그에따른 꾸준한 성장성이 주가 상승에 요인이 아닌가 싶습니다.
현재의 투자를 하고 있다면 느긋하게 지켜볼 수 있고 이제 진입하려는 분들은 조급해지는 구간으로 보이는데요.
이럴땐 분할로 나눠서 투자하는 방식으로 진입하면 좋을 것같습니다.
에코프로비엠의 목표주가는 190,000원으로 하고 약 1개월 뒤에 다시 작성해 보겠습니다!
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